How does options affected stock price

Noções básicas de ações: o que faz com que os preços das ações mudem Os preços das ações mudam todos os dias como resultado das forças do mercado. Com isso, queremos dizer que os preços das ações mudam devido à oferta e à demanda. Se mais pessoas quiserem comprar um estoque (demanda) do que vendê-lo (fornecimento), o preço subirá. Por outro lado, se mais pessoas quisessem vender um estoque do que comprá-lo, haveria maior oferta do que a demanda, e o preço cairá. Compreender a oferta ea procura é fácil. O que é difícil de compreender é o que faz com que as pessoas gostem de uma determinada ação e não gostem de outras ações. Isso se resume a descobrir quais notícias são positivas para uma empresa e quais notícias são negativas. Há muitas respostas para esse problema e praticamente qualquer investidor que você pede tem suas próprias idéias e estratégias. Dito isto, a principal teoria é que o movimento de preços de uma ação indica o que os investidores sentem que uma empresa vale. Não equiparar o valor de uma empresa com o preço das ações. O valor de uma empresa é a capitalização de mercado. Qual é o preço das ações multiplicado pelo número de ações em circulação. Por exemplo, uma empresa que negocia em 100 por ação e tem 1 milhão de ações em circulação tem um valor menor do que uma empresa que negocia em 50 que possui 5 milhões de ações em circulação (100 x 1 milhão 100 milhões enquanto 50 x 5 milhões 250 milhões). Para complicar ainda mais as coisas, o preço de uma ação não reflete apenas o valor atual de uma empresa, também reflete o crescimento que os investidores esperam no futuro. O fator mais importante que afeta o valor de uma empresa é o lucro. Os ganhos são o lucro que uma empresa faz e, a longo prazo, nenhuma empresa pode sobreviver sem elas. Faz sentido quando você pensa sobre isso. Se uma empresa nunca ganha dinheiro, não vai ficar no negócio. As empresas públicas devem informar seus ganhos quatro vezes por ano (uma vez por trimestre). Os relógios de Wall Street com atenção rabiosa nestes tempos, que são chamados de temporada de lucros. A razão por trás disso é que os analistas baseiam seu valor futuro de uma empresa em sua projeção de ganhos. Se os resultados de uma empresa surpresarem (são melhores do que o esperado), o preço salta. Se os resultados de uma empresa desaprovam (são piores do que o esperado), o preço cairá. Claro, não são apenas ganhos que podem mudar o sentimento de uma ação (o que, por sua vez, muda seu preço). Seria um mundo bastante simples se esse fosse o caso. Durante a bolha de dotcom, por exemplo, dezenas de empresas de internet aumentaram as capitalizações de mercado nos bilhões de dólares sem ter feito o menor lucro possível. Como todos sabemos, essas avaliações não se mantiveram, e a maioria das empresas de internet viu seus valores se encolherem para uma fração de seus máximos. Ainda assim, o fato de os preços terem movido isso demonstra que existem fatores além dos ganhos atuais que influenciam os estoques. Os investidores desenvolveram literalmente centenas dessas variáveis, índices e indicadores. Alguns que você já já ouviu falar, como o índice de preços. Enquanto outros são extremamente complicados e obscuros com nomes como oscilador de Chaikin ou divergência de convergência média móvel. Então, por que os preços das ações mudam? A melhor resposta é que ninguém realmente sabe com certeza. Alguns acreditam que não é possível prever como os preços das ações vão mudar, enquanto outros pensam que, ao desenhar gráficos e analisar movimentos de preços passados, você pode determinar quando comprar e vender. A única coisa que sabemos é que as ações são voláteis e podem mudar de preço extremamente rapidamente. As coisas importantes para entender sobre este assunto são as seguintes: 1. No nível mais fundamental, a oferta e a demanda no mercado determinam o preço das ações. 2. O preço em vez do número de ações em circulação (capitalização de mercado) é o valor de uma empresa. Comparando apenas o preço da ação de duas empresas não tem sentido. 3. Teóricamente, os ganhos são o que afetam a avaliação dos investidores de uma empresa, mas existem outros indicadores que os investidores usam para prever o preço das ações. Lembre-se, são os sentimentos, atitudes e expectativas dos investidores que afetam os preços das ações. 4. Existem muitas teorias que tentam explicar a forma como os preços das ações se movem do jeito que elas fazem. Infelizmente, não há uma teoria que possa explicar tudo. Muitas vezes eu leio no twitter que as instituições manipularão o preço do estoque x porque o prazo de expiração das suas opções. Ao manipular o preço do estoque abaixo do preço de exercício, entendo que as opções expiram sem valor e a contraparte seria lucrativa. Isso é ilegal se alguém comprar opções, como eles podem se proteger. Isso geralmente ocorre apenas em ações de baixo volume, pedidas 17 de junho 14 às 16:35 As instituições e os fabricantes de mercado tendem a tentar manter o delta neutro, o que significa que para cada contrato de opções Eles compram ou escrevem, eles compram ou vendem o ativo subjacente equivalente. Isso, como uma teoria, é chamado de dor máxima, que é mais uma observação desse comportamento por investidores de varejo. Isso, como realidade, é chamado de hedge delta feito por criadores de mercado e investidores institucionais. O fenômeno é que, muitas vezes, um estoque é fixado em um número muito igual a um preço específico nos dias de expiração das opções (como 500.01 ou 499.99 ao fechar o sino). Nas datas de validade das opções, muitos contratos de opções estão sendo fechados (os instimentos e os criadores de mercado são tipicamente do outro lado desses negócios, para manter a liquidez), então, para cada um dos contratos padrão de 100 partes que o fabricante de mercado escreveu, eles compraram 100 ações da Activo subjacente, para permanecer neutro delta. Quando o contrato encerra (ou se livrar da opção) eles vendem que 100 ações do ativo subjacente. No volume em massa das opções negociadas, isso causaria uma pressão negativa visível, de modo semelhante para outros negócios, causaria pressão ascendente à medida que as instituições fechassem suas posições curtas contra as opções que compraram. O resultado é um estoque fixo acima ou abaixo de uma expiração que anteriormente tinha muitos interesses abertos. Isso tende a acontecer em estoques mais líquidos, do que menos líquidos, para responder a essa pergunta. Como eles têm mais séries de opções e mais preços de exercício. Não, isso não seria ilegal, nos EUA, tentar marcar o fechamento é supostamente proibido, mas isso não contará como ele, o efeito de derivativos sobre os preços das ações está muito além do regime de execução atual da SEC :) embora uma área ativa de pesquisa seus O lucro vem de descontos, spread, não tendo comissões e dados de venda. Eles usam muita vantagem para tomar mais pedidos e mais volume. Enquanto eles nunca bagunçam e vendem em um lado errado do mercado, eles estão bem. Mas, ocasionalmente, você ouve sobre um engenho de mercado (Knight, de volta em 2012) ndash CQM 14 de outubro 14 em 16: 35Como expiração de opções afeta preços de ações NEW YORK (RealMoney) - Mesmo se você nunca trocou uma ligação ou uma ligação, É importante entender como a expiração das opções pode afetar os preços das ações. A atividade de negociação em opções pode ter um efeito direto e mensurável sobre os preços das ações, especialmente no último dia de negociação antes do vencimento. Vamos ver duas maneiras em que a expiração das opções pode influenciar o mercado global, bem como as ações específicas, e então considerar como os investidores devem lidar com essas tendências. Fixing refere-se ao preço de uma negociação de ações subjacente mais próxima de um preço de ação de opção negociado ativamente do que seria a ausência da atividade de opções. Imagine que hoje é o último dia de negociação antes do vencimento e que um investidor vendeu 100 opções de venda de Google (GOOG) atingidas em 615, o que significa que ela tem a obrigação de comprar 10.000 ações da GOOG de um proprietário que decide exercer sua opção. Se o GOOG fechar acima de 615, as opções de venda expirarão sem valor, permitindo que o comerciante mantenha o prêmio recebido da venda. No entanto, se o GOOG fechar em 614.95, as opções provavelmente serão exercidas automaticamente, deixando o investidor longo 10.000 ações no início da negociação na segunda-feira. Muitos investidores não desejam correr o risco de o estoque desistir na abertura de segunda-feira, então eles entram em posições de ações destinadas a manter o preço das ações longe do curto período de suas opções - isso é particularmente verdadeiro para investidores e empresas com grande opção Posições relativas ao volume de negociação em estoque. Neste exemplo, se o GOOG recuar de 615.50 para 614.90 durante a negociação de sexta-feira, nosso investidor pode comprar ações da GOOG no preço atual do mercado em tamanho suficiente para aplicar pressão ascendente ao preço das ações. Imagine, então, que o estoque retorna até 615.20. Nosso comerciante não precisa mais das ações apenas compradas, uma vez que o preço se moveu acima de seu preço de exercício, então ela pode vender parte ou toda a nota de posição de ações também que os comerciantes de opções que venderam as 615 chamadas terão o mesmo incentivo agora Para vender estoque GOOG curto em um esforço para recuperar o estoque no nível 615. Esta ação de ida e volta impulsionada pela exposição de operadores de opções faz com que os estoques permaneçam próximos ou sejam fixados para atingir preços com alto interesse aberto. Os efeitos do risco de pinos nos retornos de estoque foram avaliados em vários documentos acadêmicos. Um estudo de 2004 constatou que os retornos dos estoques com opções listadas são afetados pelo agrupamento de pin, em média, em 0,65, para uma mudança total de capitalização de mercado de 9 bilhões. Às vezes, no entanto, os outros fatores que influenciam o movimento dos preços facilmente agobiarão qualquer pressão de fixação nascente. Imagine agora que, no vencimento da sexta-feira, as ações da GOOG abrem 2 em 605. Os comerciantes que de outra forma poderiam ter pensado em tentar defender uma posição de opção curta - fazendo com que o estoque volte até 615 - saiba que o valor de sua posição de opção Vale menos do que o capital que levaria para influenciar o estoque de forma tão dramática. Em vez disso, terá mais sentido para eles comprar as opções de venda curta. Isso cria mais pressão de venda no estoque, uma vez que os fabricantes de mercado que oferecem esses 615 colocados aos nossos comerciantes protegerão sua própria nova exposição vendendo ações de capital curtas. Porque o tempo de vencimento é tão curto, a gama das opções 615 e quaisquer outras opções próximas do dinheiro serão muito altas. Gamma é a variável de risco que mede o quanto uma sensibilidade ao preço das ações (seu delta) mudará para cada movimento do ponto no subjacente. Alta gama significa que os hedgers de opções precisarão comprar e vender mais ações do que de outra forma se as opções em questão tivessem muitas semanas ou meses de expiração. Uma vez que a atividade de cobertura neste cenário está na mesma direção que a tendência de preços de curto prazo, a alta opção de gama no vencimento pode exacerbar a volatilidade dos preços. Pense em gama como combustível mais leve. Não causará um incêndio por si só, mas dada a centelha de um movimento considerável no estoque, o que pode ser uma queima lenta em um dia normal pode virar, na vencimento sexta-feira, em uma grande conflagração.